宏发股份获国信证券增持评级,深耕继电器行业四十余载,铸就全球龙头企业

发布日期:2024-06-03 18:28    点击次数:121

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3月17日,宏发股份获国信证券增持评级,近一个月宏发股份获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025年实现归母净利润14.53/16.45/18.44亿元,同比增长16.5%/13.2%/12%,对应估值19.2/16.9/15.1倍,结合绝对和相对估值法,我们认为公司股价的合理估值区间为32.61-34.76元,较当前股价有22%-30%溢价空间。研报认为,公司是全球继电器行业龙头企业,业绩稳步增长。继电器是一种自动开关元器件,起电路控制保护作用,2023年全球市场规模约为812亿元。公司目前为全球继电器行业龙头企业,市场份额近20%。2023年前三季度公司实现营业收入99.3亿元,同比+10.84%,实现归母净利润为10.68亿元,同比+10.33%。公司产品主要面向家电、汽车、工控、电力、通信等多个领域,未来将依托新能源汽车、光伏、储能等领域产品提供业绩成长新动力。

风险提示:下游行业需求增速不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;公司降本不及预期的风险。

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